在6月18日舉行的第十二屆陸家嘴論壇上，多位一行兩會人士的發(fā)言釋放出進一步推動金融、資本市場改革開放以及推進上海國際金融中心建設(shè)的信號：證監(jiān)會將加快推出科創(chuàng)板股票納入滬股通標(biāo)的、引入做市商制度、研究允許IPO老股轉(zhuǎn)讓等創(chuàng)新制度；人民銀行、外匯局將繼續(xù)支持上海率先實施更高水平的資本項目對外開放；銀保監(jiān)會擬推出六項舉措支持資本市場發(fā)展。
與會人士也強調(diào)，中國在金融領(lǐng)域?qū)⒁蝗缂韧远ú灰粕罨母铮瑪U大開放。努力營造市場化、法治化、國際化的營商環(huán)境，完善配套法規(guī)制度和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。金融管理部門將進一步促進金融與實體經(jīng)濟良性循環(huán)，但疫情應(yīng)對期間的金融支持政策具階段性，要關(guān)注政策“后遺癥”，總量要適度。中國不會搞大水漫灌，更不會搞赤字貨幣化和負利率。
支持資本市場發(fā)展
多舉措將加快推出
2020年是中國資本市場改革的大年，近一段時間以來，隨著新三板轉(zhuǎn)板機制、創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制等一系列重大改革舉措的正式落地，中國資本市場的改革正在進入深水區(qū)，并正在從增量改革走向存量改革。在論壇上，金融管理部門也進一步傳遞了關(guān)于資本市場進一步深化改革和擴大開放的決心。
中國證監(jiān)會主席易會滿表示，中國資本市場對外開放的步伐，不僅沒有因疫情而放緩，反而進一步加快。展望下一階段，證監(jiān)會將進一步推出一系列資本市場的改革和開放舉措。易會滿表示，一方面資本市場要肩負起助力更高水平開放的使命。中國證監(jiān)會將加快推進資本市場高水平雙向開放，持續(xù)深化資本市場互聯(lián)互通，進一步優(yōu)化滬深港通機制，擴大滬深股通的投資范圍和標(biāo)的，不斷豐富內(nèi)地和香港全方位多層次務(wù)實合作，進一步完善滬倫通業(yè)務(wù)，進一步拓寬ETF互聯(lián)互通，共同推進上海國際金融中心建設(shè)，支持鞏固香港國際金融中心地位。
另一方面，資本市場要肩負起推動創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的使命。證監(jiān)會將繼續(xù)推進科創(chuàng)板建設(shè)，加快推出將科創(chuàng)板股票納入滬股通標(biāo)的、引入做市商制度、研究允許IPO老股轉(zhuǎn)讓等創(chuàng)新制度，抓緊出臺科創(chuàng)板再融資管理辦法，推出小額快速融資制度，支持更多“硬科技”企業(yè)利用資本市場發(fā)展壯大。發(fā)布科創(chuàng)板指數(shù)，研究推出相關(guān)產(chǎn)品和工具。
中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會主席郭樹清也表示，近期，中國銀保監(jiān)會擬推出六項舉措支持資本市場發(fā)展。一是增加新的機構(gòu)投資者，批設(shè)更多銀行理財子公司和保險資產(chǎn)管理公司，允許境外專業(yè)機構(gòu)發(fā)起設(shè)立控股理財公司。二是加大權(quán)益類資管產(chǎn)品發(fā)行力度。三是推進銀行與基金公司、銀行與保險公司等各類機構(gòu)深度合作。四是引導(dǎo)商業(yè)銀行有序處置非標(biāo)不良資產(chǎn)，鼓勵新設(shè)理財子公司加大證券投資。五是支持保險公司通過直接投資、委托投資、公募基金等各種渠道，增加資本市場投資，特別是優(yōu)質(zhì)上市公司的股票投資。六是對保險公司權(quán)益類資產(chǎn)配置實行差異化比例監(jiān)管，引導(dǎo)保險機構(gòu)將更多資金配置于權(quán)益類資產(chǎn)。
武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新對記者表示，從資本市場未來一階段改革方向來看，重點是兩個方面：一方面是管住“有形之手”，盡量減少行政管制，取消過度行政干預(yù)；另一方面就是放大“無形之手”，充分地激活市場機制，充分發(fā)揮市場決定作用。
重大創(chuàng)新開放政策
有望在上海先行先試
2009年，黨中央、國務(wù)院明確提出上海至2020年基本建成與我國經(jīng)濟實力相匹配、與人民幣國際地位相適應(yīng)的國際金融中心。上海國際金融中心建設(shè)在最近十余年取得重大進展，并在2020年站上新的歷史起點。“上海擁有世界上最具活力的金融市場之一，并通過發(fā)展多層次的一級證券市場，成為國際金融中心。同時，與外資公司的合作及開發(fā)高品質(zhì)的辦公空間也幫助上海朝著成為國際金融中心的目標(biāo)邁進。”野村控股中國委員會主席飯山俊康表示。
記者也從論壇獲悉，多項金融改革創(chuàng)新開放的措施將在上海先行先試。中國人民銀行副行長、外匯局局長潘功勝表示，近年來，結(jié)合上海自貿(mào)區(qū)、臨港新片區(qū)、上海科創(chuàng)中心等國家戰(zhàn)略落地實施，目前我們已經(jīng)在上海實施了高水平的經(jīng)常項目和資本項目開放政策，并在外債融資、資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓、跨境人民幣業(yè)務(wù)辦理等方面推出了一系列創(chuàng)新開放舉措，有效提升上海資本項目開放水平。下一步，人民銀行、外匯局將繼續(xù)支持上海率先實施更高水平的資本項目對外開放。同時，也將加快完善外匯市場“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理框架，健全“反洗錢、反恐怖融資、反逃稅”審查機制，做到對外開放和風(fēng)險防控一體推進。
易會滿也表示，中國證監(jiān)會將一如既往地大力支持上海國際金融中心建設(shè)，支持資本市場重大改革創(chuàng)新措施在上海先行先試。如，在要素市場建設(shè)方面，將繼續(xù)支持上海股票市場、交易所債券市場、期貨和金融衍生品市場開放發(fā)展，支持交易所與境外市場加強多種形式的合作，進一步提升國際服務(wù)能力，進一步增強原油等大宗商品的國際定價影響力。
應(yīng)對疫情金融支持政策具階段性
今年上半年，金融管理部門出臺多項政策措施，全力對沖疫情影響。而展望下半年，金融管理部門將進一步促進金融與實體經(jīng)濟良性循環(huán)，全力支持做好“六穩(wěn)”、“六保”工作。
郭樹清在發(fā)言中明確了下一步金融管理部門的工作重點，包括進一步鼓勵銀行與政府加強合作、強化政策性金融在逆周期調(diào)節(jié)中的作用、更好地發(fā)揮保險特有的抗風(fēng)險作用、支持資本市場發(fā)揮更廣泛更積極的作用和采用多種金融工具打通和修復(fù)全球供應(yīng)鏈等。
中國人民銀行行長易綱也表示，展望下半年，貨幣政策還將保持流動性合理充裕，預(yù)計帶動全年人民幣貸款新增近20萬億元，社會融資規(guī)模增量將超過30萬億元。
值得注意的是，與會人士也強調(diào)了政策的階段性，并再次表明不會“大水漫灌”。
易綱表示，疫情應(yīng)對期間的金融支持政策具有階段性，要注重政策設(shè)計激勵相容，防范道德風(fēng)險，要關(guān)注政策的“后遺癥”，總量要適度，并提前考慮政策工具的適時退出。
郭樹清表示，“不少國家和地區(qū)還在謀劃出臺新的刺激措施。建議大家三思而行，應(yīng)當(dāng)為今后預(yù)留一定的政策空間。中國十分珍惜常規(guī)狀態(tài)的貨幣財政政策，我們不會搞大水漫灌，更不會搞赤字貨幣化和負利率。”
